公募顶流冯明远出手“百亿”基金经理喊话：当前是熊牛转换初期！关注三大细分-全讯新

伴随着疫情政策转向，美联储加息放缓，新一轮行情的预测越来越清晰。

日前，华夏百亿基金经理周克平做出了一系列犀利的预测:目前的时间节点可能是雄牛转换的初始阶段，未来三年成长股将逐步显现发展潜力，新，半军工，医疗，云将逐步推出。

据周克平介绍，11月是收集筹码的好阶段在此期间，他积极拥抱经济复苏的方向，专注于汽车，特别是新能源汽车产业链，半导体中的半导体设计，计算机软件和生物医药此外，从最新的上市公司股东名单来看，排名靠前的公募经理冯明远和百亿基金经理李姝妍，都是基于当前市场的变化进行了最新的加仓

压制市场的三座大山已经转危为安。

当前市场处于上一个经济金融周期的结束和新周期的开始，可能包含熊市到牛市的初始阶段，3年左右的上行周期将逐渐开启未来3—6个月是布局的关键时刻日前，华夏百亿基金经理周克平说

杨基金股份首席投资官也持有类似的预测他认为，虽然本轮a股反弹幅度不小，但无论从时间维度还是空间维度来看，仍具有参与价值类似于5—6月份的反弹，具有明显的结构性特征伴随着资本市场投资者的结构优化和有效性提升，a股已经对短期经济面临的挑战进行了充分定价，各方面政策优化的信号非常明确投资者可以对明年中国经济的前景更有信心伴随着经济企稳回升，股市基本面恢复，市场有望从反弹逐步演变为反转

基金经理在表达结论的同时，也给出了预测的底层逻辑。

周克平分析，近期市场波动有所回升，以医药，消费为代表的热门行业逐渐开启年货行情前期压制市场表现的三座大山都出现了拐点，表现在三个方面:一是国内疫情政策开始转向，经济复苏的大门将打开，二是房地产政策转向，经济减速风险消除，第三，美国高通胀逐渐见顶，美债收益率下降

以美国的通货膨胀为例根据纽约美联储发布的最新消费调查，受访者认为未来通胀压力将会减轻具体来看，一年期通胀预期为5.2%，低于上次调查的5.9%，0.7个百分点的差距也创下历史新高三年通胀预期为3.0%，略低于10月的3.1%，五年通胀预期为2.3%，下调0.1个百分点分项指标显示，受访者预计明年汽油价格将上涨4.7%，低于此前的5.3%，价格涨幅将回落至1%，为2020年5月以来的最低水平

积极拥抱经济复苏的方向

市场在黎明前，东方离黎明还有一段时间我们应该在接触的时候思考改变创和信基金首席经济学家魏指出，把握当前市场节奏的关键在于洞察市场的结构性变化10月份以来，政策长期安全——高端制造业与其他行业中期平衡——短期稳增长的线索依次演绎防疫政策的优化，房地产政策的一小步，强调稳增长的政治局会议，促进消费和房地产链条的演绎之后，需要观察线索结构是否会发生旋转和切换

周克平也是寻求锦缎闪耀时思变的人他指出，在今年4—5月，他看到了新一轮经济和金融周期开始时市场的变化只是当时经济的去库存化周期和疫情的复杂性，美联储的意外收缩，房地产的意外下滑造成了经济的二次探底可是，经济和金融周期的过程并没有结束，但这种转变的最初特征正在发生变化

变更之后，基金经理开始做决定。

周克平说，11月是收集筹码的好阶段我们避开了所有‘高景气’行业的强制交费对象，同时积极拥抱经济复苏的方向，重点关注汽车产业链，尤其是新能源汽车产业链，半导体中的半导体设计，计算机中的软件和生物医药，以及明年一般制造业和军工行业加速业绩的方向周克平说

此外，根据复合超硬材料龙头四方达12月9日披露的最新股东名单，由顶级基金经理冯明远管理的新奥匠心选择两年持有混合股441.68万股，成为公司第八大流通股东此外，信达澳亚基金另一位百亿基金经理李姝妍持有中澳循环动力混合796.52万股，成为公司第四大流通股东

短期可以关注这三个细分行业。

需要注意的是，此轮市场公募预判不仅有明确的方向，而且对未来市场时间的节点和轮动板块顺序都有明确的指示。

例如，周克平认为，在未来三年左右的上行周期中，新，半军工，医疗，云的市场将逐步展开，科创板将有整体性的机会。

具体到行业对比，周克平认为，当前科技，医药，制造业的大量行业和公司估值泡沫已被极大消化，很多公司甚至处于严重低估区间与信用创造，医疗基建，风光储，半导体设备，军工等行业相比，汽车产业在电动化，智能化，本土化，全球化四化的指引下，将成为未来双循环的新支柱，有望取代房地产成为中国经济增长引擎的新起点包括但不限于汽车整车及其零部件，锂电池产业链，相关半导体，材料，机械设备等，将是我们重点布局的方向

近期，周克平对以下三个子行业表示关注:一是目前预期极低的新能源汽车锂电池方向和汽车零部件，二是tmt中的半导体设计和计算机软件公司，第三，医药行业空间大，普及率低，国产化率低，全球化。

中加基金建议，短期可增加政策预期强，业绩压力小的大安全标的配置，也可增加稳增长拉动内需路线上的医药，消费，地产链，基建链标的配置。