溯联股份业绩升3年收现比最高0.73去年净现比暴增过1-全讯新

编者按:8月11日，重庆超联塑胶股份有限公司首发申请会举行保荐机构为中银国际证券有限责任公司，保荐代表人为于思博，王阳伟

顺联的主营业务是汽车用塑料流体管道产品及其零部件的设计，研发，生产和销售。

公司拟在深交所创业板公开发行不超过2，501万股新股，占发行后总股本的比例不低于25.00%计划募集资金39，220.36万元，其中25，141.36万元用于汽车塑料零部件项目，4，079万元用于汽车零部件r&d中心项目

招股书显示，汽车塑料件项目基于公司现有产品，主要建设目的是扩大公司现有汽车流体管路和塑料件的产能，优化生产设备，丰富产品类型，缓解公司产能不足的问题，提升公司在行业内的竞争力和市场份额汽车零部件r&d中心项目通过新建r&d中心，采购先进的实验设备和软件，增加公司在产品r&d和质量检测方面的投入，提高公司产品的技术水平，提高公司先进科研成果转化能力，为公司现有产品的技术优化和质量检测提供保障，为公司开发高附加值产品和科研成果转化提供有力支撑部分募集资金将用于补充公司主营业务相关的流动资金，以满足公司业务快速发展的资金需求

汽车塑料件项目总投资25463.00万元，其中建设投资23925.09万元，流动资金1537.91万元汽车零部件r&d中心项目总投资4079万元，其中工程费用3750.6万元，其他工程建设费用97.5万元，预备费230.9万元

日前，retrolink股份披露了第一版招股说明书据中国经济网记者对比发现，在追溯股份披露的第一版招股书中，2019年销售商品，提供劳务现金，购买商品和接受劳务报酬的现金数据有两个版本

招股说明书第一版第215页，追溯股份合并现金流量表中列示的2019年，销售商品和提供劳务收到的现金为19，400.78万元，购买商品和接受劳务支付的现金为12，690.73万元。

但在第一版招股书第321页，经营活动现金流分析表中列示的2019年销售商品和提供劳务收到的现金为13，753.16万元，比合并现金流量表少5，647.62万元，商品和劳务支付的现金为7043.11万元，比合并现金流量表少5647.62万元。

最新招股书数据显示，2019年至2021年，追溯股份营业收入分别为37000.55万元，58499.10万元和72579.72万元，净利润分别为4222.10万元，8976.95万元和11132.47万元。

同期，超联股份主营业务收入分别为36，791.91万元，58，216.92万元和72，419.83万元，销售商品和提供劳务收到的现金分别为19，400.78万元，37，909.02万元和52，684.69万元，主营业务现金流量比为0。

2022年1—3月，追溯股份营业收入18455.64万元，同比增长15.14%，归属于母公司所有者的净利润2877.23万元，同比增长18.18%，经营活动产生的现金流量净额为4057.08万元，同比增长305.8%。

预计公司2022年1—9月收入为5.64亿元至5.85亿元，同比增长9.44%至13.52%，归属于母公司所有者的净利润0.91亿元至0.99亿元，同比增长11.84%至21.67%。

2018年，2019年追溯股份分红总额3500.6万元。

2019年至2021年，retrolink的汽车流体管路和总成收入占公司主营业务收入的比例分别为87.41%，89.76%和91.68%各时期公司汽车流体管路总成产能利用率分别为83.23%，94.71%，87.17%，产销率分别为87.72%，92.25%，101.19%

公司毛利率呈下降趋势，但已超过近三年同业平均水平2019年至2021年，追溯股份综合毛利率分别为32.37%，29.91%和30.53%，可比公司平均值分别为26.56%，26.82%和26.34%

2019年至2021年，回溯股份前五名客户销售金额分别为27754.13万元，43172.73万元和54196.11万元，占营业收入的比例分别为75.01%，73.79%和74.67 21年前五大客户分别是长安汽车，上汽通用五菱，比亚迪，长安福特和上汽通用

2019年末至2021年末，追溯股份总资产分别为49607.33万元，66646.07万元和77798.73万元，其中流动资产分别为35799.60万元，49155.55万元和51977.76万元，占各自比例各期末追溯股份的货币资金分别为3，046.24万元，2，619.32万元，3，018.31万元

各报告期末，公司负债总额分别为18，474.94万元，26，536.73万元和31，056.92万元，其中流动负债分别为18，282.14万元，25，636.73万元和29，480.03万元，占比分别为98.96%和98.96%。

各报告期末，公司资产负债率分别为37.24%，39.82%，39.92%，可比公司平均值分别为34.24%，33.97%，30.88%，流动比率分别为1.96，1.92和1.76，可比公司平均值分别为2.75，2.69和2.87，速动比率分别为1.14，1.30和1.20，可比公司平均值分别为1.93，1.95和2.04。

截至2022年3月31日，追溯股份总资产为87，906.89万元，比上年末增长12.99%，负债总额为38，287.85万元，比上年末增长23.28%。

2019年末至2021年末，追溯股份的应收账款，应收票据，应收融资的账面价值合计分别为17496.85万元，30225.78万元，32143.15万元，占流动资产的比例分别为48.87%，61.49%，61.84%，占营业收入的比例。

2019年末至2021年末，追溯股份存货账面价值分别为14，791.75万元，15，834万元和16，517.71万元，分别占流动资产的41.32%，32.21%和31.78%。

2019年至2021年，追溯股份的r&d费用分别为1575.88万元，2086.11万元和2786.32万元，其中职工薪酬分别为741.04万元，886.36万元和1217.30万元各期公司r&d费用率分别为4.26%，3.57%，3.84%，可比公司平均值分别为3.70%，3.72%，4.24 19年，公司r&d费用率高于同业平均水平，低于近两年同业平均水平

2019年至2021年，追溯股份的销售费用分别为2148.28万元，1204.28万元和1892.94万元，分别占营业收入的5.81%，2.06%和2.61%可比公司平均销售费用率分别为3.98%，1.74%，2.07%在过去的三年里，公司的销售费用率超过了同行的平均水平

汽车管路及总成企业拟在创业板融资3.9亿元，用于建房，扩产，补充流动。

backlink的主营业务是汽车用塑料流体管道产品及其零部件的设计，r&d，生产和销售公司重点为下游汽车制造商提供汽车燃油管路总成，汽车蒸发排放管路总成，汽车真空制动管路总成，新能源汽车热管理系统管路总成，其他流体管路，汽车流体控制零件及紧固件，其他零部件等7大类2000多种产品

近三年汽车流体管路和总成收入分别占公司主营业务收入的87.41%，89.76%和91.68%。

此外，韩宗均之子晓寒在追溯股份发行前持有29.03%的股份日前，韩宗军与晓寒签署了《一致行动协议》，2020年4月28日，韩宗均与晓寒终止一致行动协议自2017年8月起，晓寒一直担任本公司董事2019年8月至今任公司副总经理

公司拟在深交所创业板公开发行不超过2，501万股新股，占发行后总股本的比例不低于25.00%计划募集资金39，220.36万元，其中25，141.36万元用于汽车塑料零部件项目，4，079万元用于汽车零部件r&d中心项目

招股书显示，汽车塑料件项目基于公司现有产品，主要建设目的是扩大公司现有汽车流体管路和塑料件的产能，优化生产设备，丰富产品类型，缓解公司产能不足的问题，提升公司在行业内的竞争力和市场份额汽车零部件r&d中心项目通过新建r&d中心，采购先进的实验设备和软件，增加公司在产品r&d和质量检测方面的投入，提高公司产品的技术水平，提高公司先进科研成果转化能力，为公司现有产品的技术优化和质量检测提供保障，为公司开发高附加值产品和科研成果转化提供有力支撑部分募集资金将用于补充公司主营业务相关的流动资金，以满足公司业务快速发展的资金需求

汽车塑料件项目总投资25463万元，其中建设投资23925.09万元，流动资金1537.91万元项目地点为重庆市江北区唐家坨组团j栋j09—1—1/08地块项目建设内容包括新建生产厂房2座，各种注塑机70台套，挤出机3台套，模具生产设备13台套，热成型生产线10台套，自动拼接设备60台套，气密检测设备30台套，焊接，切割，分拣，分拣，包装等相关辅助生产线，以及公共配套工程建设

汽车零部件r&d中心项目总投资4079万元，其中工程费用3750.6万元，其他工程建设费用97.5万元，预备费230.9万元项目地点为重庆市江北区唐家坨组团j栋j09—1—1/08地块该项目将新建r&d，新材料汽车零部件实验研究和检测中心，提升公司r&d和创新能力，与整车厂形成战略分工和优势互补，使公司成为汽车零部件r&d，实验研究和科技成果产业化的先进基地

同年，同一版本招股说明书中销售商品和提供劳务收到的现金数据出现了两个版本。

日前，retrolink股份披露了第一版招股说明书据中国经济网记者对比发现，在追溯股份披露的第一版招股书中，2019年销售商品，提供劳务现金，购买商品和接受劳务报酬的现金数据有两个版本

招股说明书第一版第215页，追溯股份合并现金流量表中列示的2019年，销售商品和提供劳务收到的现金为19，400.78万元，购买商品和接受劳务支付的现金为12，690.73万元。

但在第一版招股书第321页，经营活动现金流分析表中列示的2019年销售商品和提供劳务收到的现金为13，753.16万元，比合并现金流量表少5，647.62万元，商品和劳务支付的现金为7043.11万元，比合并现金流量表少5647.62万元。

近3年最高现金现金比率为0.73。

最新招股书数据显示，2019年至2021年，追溯股份营业收入分别为37000.55万元，58499.10万元和72579.72万元，净利润分别为4222.10万元，8976.95万元和11132.47万元。

同期，超联股份主营业务收入分别为36，791.91万元，58，216.92万元和72，419.83万元，销售商品和提供劳务收到的现金分别为19，400.78万元，37，909.02万元和52，684.69万元，主营业务现金流量比为0。

2022年1—3月，追溯股份营业收入18455.64万元，同比增长15.14%，归属于母公司所有者的净利润2877.23万元，同比增长18.18%，经营活动产生的现金流量净额为4057.08万元，同比增长305.8%。

预计公司2022年1—9月收入为5.64亿元至5.85亿元，同比增长9.44%至13.52%，归属于母公司所有者的净利润0.91亿元至0.99亿元，同比增长11.84%至21.67%。

2.3500万英镑的年度股息

2018年，2019年追溯股份分红总额3500.6万元。

日前，回溯股份2017年年度股东大会审议通过了《关于分配公司2017年度利润的议案》，公司派发现金红利2，000万元。

日前，回溯股份2018年年度股东大会审议通过了《关于全讯新2018年度利润分配的议案》，公司派发现金红利1500.6万元。

去年产能利用率下降。

2019年至2021年，retrolink的汽车流体管路和总成收入占公司主营业务收入的比例分别为87.41%，89.76%和91.68%。

各时期公司汽车流体管路总成产能利用率分别为83.23%，94.71%，87.17%，产销率分别为87.72%，92.25%，101.19%。

近3年毛利率超过同业平均水平。

公司毛利率呈下降趋势，但已超过近三年同业平均水平2019年至2021年，追溯股份综合毛利率分别为32.37%，29.91%和30.53%，可比公司平均值分别为26.56%，26.82%和26.34%

招股书显示，公司主要产品为汽车塑料流体管路总成，快速接头，流体控制阀等可比公司主要产品为汽车橡胶流体管道公司与同类产品在原材料，产品用途，技术参数，主要客户等方面存在一定差异

在过去的三年中，五家客户的销售额占比超过73%

2019年至2021年，回溯股份前五名客户销售金额分别为27754.13万元，43172.73万元和54196.11万元，占营业收入的比例分别为75.01%，73.79%和74.67%。

2021年前五大客户分别是长安汽车，上汽通用五菱，比亚迪，长安福特和上汽通用。

今年3月底，总资产8.79亿，总负债3.83亿。

2019年末至2021年末，追溯股份总资产分别为49607.33万元，66646.07万元和77798.73万元，其中流动资产分别为35799.60万元，49155.55万元和51977.76万元，占各自比例。

各期末追溯股份的货币资金分别为3，046.24万元，2，619.32万元，3，018.31万元。

各报告期末，公司负债总额分别为18，474.94万元，26，536.73万元和31，056.92万元，其中流动负债分别为18，282.14万元，25，636.73万元和29，480.03万元，占比分别为98.96%和98.96%。

各报告期末，公司资产负债率分别为37.24%，39.82%，39.92%，可比公司平均值分别为34.24%，33.97%，30.88%，流动比率分别为1.96，1.92和1.76，可比公司平均值分别为2.75，2.69和2.87，速动比率分别为1.14，1.30和1.20，可比公司平均值分别为1.93，1.95和2.04。

截至2022年3月31日，追溯股份总资产为87，906.89万元，比上年末增长12.99%，负债总额为38，287.85万元，比上年末增长23.28%。

去年底应收账款账面价值3.21亿，存货账面价值1.65亿。

本公司的主要信用风险来自应收账款，应收票据和应收账款融资。

2019年末至2021年末，追溯股份的应收账款，应收票据，应收融资的账面价值合计分别为17496.85万元，30225.78万元，32143.15万元，占流动资产的比例分别为48.87%，61.49%，61.84%，占营业收入的比例。

2019年以来，公司部分客户逐步增加了使用银行承兑汇票或商业承兑汇票的频率，以替代银行转账的全讯新的支付方式若公司主要客户因经营状况或商业信用发生重大不利变化，且公司对信用风险控制不当，可能导致应收账款无法收回或应收票据无法支付的风险，从而影响公司经营业绩

2019年末至2021年末，追溯股份存货账面价值分别为14，791.75万元，15，834万元和16，517.71万元，分别占流动资产的41.32%，32.21%和31.78%。

r&d费用率低于同业平均水平，销售费用率高于同业平均水平。

2019年至2021年，追溯股份的r&d费用分别为1575.88万元，2086.11万元和2786.32万元，其中职工薪酬分别为741.04万元，886.36万元和1217.30万元。

各期公司r&d费用率分别为4.26%，3.57%，3.84%，可比公司平均值分别为3.70%，3.72%，4.24 19年，公司r&d费用率高于同业平均水平，低于近两年同业平均水平

2019年至2021年，追溯股份的销售费用分别为2148.28万元，1204.28万元和1892.94万元，分别占营业收入的5.81%，2.06%和2.61%可比公司平均销售费用率分别为3.98%，1.74%，2.07%在过去的三年里，公司的销售费用率超过了同行的平均水平

10%股权因纠纷被冻结。

寻踪股份的招股说明书披露，控股股东，实际控制人直接或间接持有公司股份，存在质押或其他有争议的情形。

韩宗军，晓寒，周廷辉于2011年8月19日与刘红日，成都大通服装有限公司签订了《股权转让及合作经营协议》刘红日同意以800万元购买发行人10%的股权，韩宗军同意以560万元将发行人7%的股权转让给刘红日，周廷辉同意以240万元转让给刘红日刘红日为jeep品牌服装在重庆的唯一合法特许经销商，韩宗军，晓寒，周廷辉，刘红日同意共同经营该服装品牌本次合作的初始投资总额为人民币600万元，韩宗军，晓寒，周廷辉，刘红日的投资比例分别为27.50%，27.50%，10.00%，35.00%各方合作资金将支付给刘红日，业务暂时以刘红日现有业务模式继续韩宗均，晓寒，周庭辉和刘红日成立新公司后，将由新公司运营

因刘红日需支付韩宗均人民币560万元购买韩宗均持有的发行人7%股权，扣除韩宗均和晓寒应向刘红日支付的330万元合作运营资金，刘红日实际支付韩宗均人民币230万元，完成韩宗均，晓寒，刘红日之间的现金互付刘红日需支付周廷辉240万元购买周廷辉持有的发行人3%股权，扣除周廷辉应支付刘红日的合作运营资金60万元后，刘红日需支付周廷辉180万元完成双方现金互付刘红日分别向韩宗军支付230万元，周廷辉支付180万元后，经协议各方确认，刘红日及成都大通服装有限公司在重庆经营的品牌为jeep的全部资产实际存货达到600万元，该600万元资产注入韩宗军，晓寒，周廷辉

因上述各方对《股权转让及合作经营协议》的履行存在分歧，2018年11月29日，刘红日向重庆市江北区人民法院提起诉讼，请求法院判决韩宗军，周廷辉履行《股权转让及合作经营协议》韩宗军，周廷辉分别将其持有的发行人7%，3%的股份转让给刘红日，并分别转入刘红日名下

日前，重庆市江北区人民法院作出1382号民事裁定书和148号执行裁定书，裁定冻结被申请人韩宗军持有的发行人7%股权和周廷辉持有的发行人3%股权。

日前，重庆市江北区人民法院依法适用简易程序，公开审理刘红日，韩宗军，周廷辉股权转让纠纷一案。

日前，重庆市江北区人民法院作出民事调解书经重庆市江北区人民法院调解，刘红日，韩宗军，周廷辉达成如下协议:1刘红日与韩宗军，周廷辉于2011年8月19日签订的《股权转让及合作经营协议》终止二根据《股权转让及合作经营协议》，刘红日向韩宗军，周廷辉支付股权转让款共计110万元扣除刘红日在韩宗军借款50万元，重庆通拉斯特商贸有限公司注册资本40万元及相关费用后，刘红日尚有剩余股权转让款14万元，3.韩宗军应于2019年6月30日前赔偿刘红日经济损失160万元，四刘红日在2018年12月4日前与韩宗军，周廷辉签订的其他备忘录，合同终止，双方进行经济往来结算

日前，韩宗军按照《民事调解书》的约定，以银行转账方式支付给刘红日160万元。

日前，重庆市江北区人民法院作出民事裁定，准许担保申请人刘红日解除担保，并出具了《财产担保通知书》。

回股份表示，上述诉讼未对公司股权结构，生产经营，财务状况等造成不利影响截至招股说明书签署日，公司控股股东，实际控制人韩宗军直接或间接持有的公司股份不存在质押或其他有争议的情况