世和基因ipo：三年亏1.6亿，实控人涉股东股权诉讼纠纷去年市场推广费近-全讯新

最近几天，南京世和基因生物科技股份有限公司已在科创板受理其ipo申请，拟募资15.5亿元，由华泰联合证券担任保荐人本次发行不超过1亿股，占发行后总股本的比例不低于10%本次发行均为新股，不安排股东公开发行股票

目前，世界基因正在研发的主要产品有人类多基因突变检测试剂盒，非小细胞肺癌组织tmb检测试剂盒，人类循环肿瘤dna多基因突变检测试剂盒，实体瘤疗效监测试剂盒，肠癌液体活检早期筛查试剂盒，血液肿瘤多基因检测试剂盒，常见呼吸道病原体核酸检测试剂盒等。

北陆药业持股16.38%。

股权结构上，世和基因的控股股东和实际控制人为邵华武，邵阳和王晓男，其中邵华武和邵阳为父子关系，邵阳和王晓男为夫妻关系邵华武，邵阳和王晓男直接和间接持有40.6080%的股份，控制43.6334%的表决权值得注意的是，北陆药业直接持股16.3818%

尚未盈利，三年累计亏损1.6亿。

在招股书中，世和基因表示尚未实现盈利，累计未分配利润为负，面临持续亏损的风险世和基因表示，由于我国肿瘤精准医疗高通量基因检测起步较晚，目前其主要应用场景是为肿瘤患者靶向和免疫治疗提供伴随诊断用药指导相关主要服务和产品尚未进入医保，临床使用主要集中在大型三甲医院和肿瘤专科医院市场渗透率还有很大的提升空间，还需要更多的营销教育和持续的r&d投资报告期各期归属于母公司股东的净利润分别为—261.12万元，—9204.26万元和—6847.84万元，尚未盈利，截至2021年12月31日，累计未分配利润1.69亿元

2021年营收5.17亿，扣除非营收亏损1.04亿。

财务数据方面，2019年至2021年，世和基因营收分别为3.95亿元，4.06亿元和5.17亿元，同期归属于母公司所有者的净利润分别为—261.12万元，—9204.26万元和—6847.84万元，扣非后净利润分别为—1376.51万元，—9750.50万元和—1.04亿元。

经营活动产生的现金流量净额已经连续三年为负。

值得注意的是，2019—2021年，世和基因经营活动产生的现金流量净额连续三年为负，分别为—879.60万元，—5946.93万元和—7725.64万元。

世界基因的主营业务收入分为三部分:临床检测服务，研发服务和仪器试剂销售其中，报告期内，2019—2021年临床检验服务收入占比分别为69.42%，72.32%，73.14%，为主要收入

直销区域高度依赖华东。

在销售模式上，世和基因采用直销为主，分销为辅的销售方式其客户主要包括自然人客户和医疗机构，科研院所，第三方检测单位，医药企业等机构客户

去年研发支出1.31亿，占比25.44%

招股书显示，2019年至2021年，世和基因的r&d费用分别为7723.04万元，11751.05万元和13146.22万元，分别占营收的19.56%，28.92%和25.44%。

世界基因表示，公司研发支出较大，预计未来仍需大量投入目前在研的主要产品有人类多基因突变检测试剂盒，非小细胞肺癌组织tmb检测试剂盒，人类循环肿瘤dna多基因突变检测试剂盒，实体瘤疗效监测试剂盒，肠癌液体活检早期筛查试剂盒，血液肿瘤多基因检测试剂盒，常见呼吸道病原体核酸检测试剂盒等r&d项目风险大，技术难度大，耗时长，预计未来仍会有大量资金投入

r&d的费用率明显低于同行。

此外，招股书显示，2019—2021年，世和基因的r&d费用率分别为19.56%，28.92%，25.44%，明显低于同行业可比上市公司的平均水平，如樊胜子，燃石医药，嘉德健康等同期可比上市公司的平均r&d费用率分别为31.48

毛利率逐年下降去年临床检测服务的毛利率最高

毛利率方面，2019年至2021年，世和基因主营业务毛利率分别为70.15%，68.35%，67.78%，呈逐年下降趋势世界基因称，主营业务毛利率的变化主要受行业竞争，产品市场表现，销售价格变化，检测试剂采购价格，测序仪产能利用率等因素影响报告期各期临床检验服务毛利率分别为84.92%，84.78%，77.83%值得注意的是，2021年，临床检验服务的毛利率降至77.83%

去年营销费近一个亿，主要是医生进行学术推广。

中国网财经注意到，2019年至2021年，世和基因的营销费用分别为3349.90万元，7649.33万元和9966.77万元，分别占销售费用的20.51%，39.83%和39.91%，逐年上升世和基因解释说，公司的主要客户是肿瘤患者报告期内，营销费用主要包括学术推广活动的会议，培训等直接费用，以及聘请专业服务商开展推广活动发生的间接费用

实控人卷入股东股权诉讼纠纷。

招股书显示，关于同一股权纠纷，世和基因与其实际控制人之一邵华武分别存在未解决的诉讼具体如下:2014年7月，苏丹将其持有的世界和平有限2.58%股权转让给邵华武，邵华武转让并支付了相当于人民币100万元的对价，完成工商变更随后几年，双方对此均未提出异议2020年，发行人拟在科技创新板上市同年，苏丹对这一历史性股权转让的有效性提出异议为确认股权转让的效力，邵华武于2020年6月向南京市浦口区人民法院提起诉讼，由于苏丹已入籍加拿大，该案属于涉外民商事案件，于2021年1月改由南京中院审理2021年4月，苏丹提出反诉，要求撤销2014年7月苏丹与邵华武签订的股份转让协议同时，苏丹于2021年4月向南京中院起诉发行人，请求确认发行人就前述股权转让出具的股东会决议无效或失效

截至招股书签署日，邵华武正在积极准备应诉由于世和基因的多轮融资，邵华武与苏丹的纠纷中涉及的股份相对较低，仅占总股本的1.3525%如果诉讼结果不如预期，虽然预计控制权不会发生变化，但仍可能造成不利影响

在本报告所述期间，发生了四起违反法律法规的事件。

中国网财经翻阅招股书发现，报告期内，世和基因涉及四项违法违规行为，主要涉及未及时办理外国人就业许可，未备案病原微生物实验室，未按时申报印花税，具体如下:

1.根据处罚文书浦公刑第101950号处罚决定书，2019年2月20日，上海世和因未及时办理《外国人就业证》，被上海市公安局浦东分局罚款1万元，

2.根据浦2120195053号处罚文件，2019年8月23日，上海迪飞体检使用的二类病原微生物实验室未向主管部门备案病原微生物实验室，被主管部门给予警告，

3.根据宁信税简罚292号处罚文件，2020年7月3日，世和医疗器械因2018年1月1日至2018年1月31日未按时申报印花税被罚款400元，

4.根据宁信税简罚293号处罚文件，2020年7月3日，世和医疗器械因2018年4月1日至2018年4月30日未按时申报印花税被罚款600元，

世界基因ipo募集资金15.5亿元，将用于基于液体活检和高通量测序技术的基因检测试剂盒研发及产业化，肿瘤早筛早诊试剂盒研发及产业化，肿瘤高通量测序平台建设，高通量测序全流程自动化项目，生物信息分析处理中心及信息化升级项目，补充流动资金。

尚未盈利，三年累计亏损1.6亿的世和基因能否顺利上市，中国网财经将持续关注！