研报精选：中通客车“涨”声响起！汽车行情太疯狂新能源风口还能持续多久？-全讯新

今日沪深两市开盘涨跌互现盘初惯性下跌，有跳水迹象好在及时企稳反弹，顺利翻红创业板指数表现尤为出色，临近中午股指加速上行，强势格局一览无余

表面上看，新能源卷土重来，汽车产业链全面爆发风，光，电，储等部门通力合作，做得更多行业，概念板块涨多跌少，局部赚钱效应突出

值得一提的是，新能源汽车板块，截至记者发稿，福田汽车，华丰股份，江铃汽车，华丰铝业，安凯客车等纷纷涨停，特力a，江淮汽车，金龙汽车，中通客车股价大涨

融证券指出，下半年市场主线方向明确，业绩涨幅较大的板块和个股将得到市场资金的认可操作上，控制仓位，选择业绩优秀，高成长的品种

在当前a股热点分散，板块轮动加剧的背景下，隐藏着可能的投资机会，精选部分机构的研究报告我们来看看有哪些话题可供参考

新能源汽车

蔡襄证券指出，伴随着业绩的高增长，新能源汽车板块的高估值有所缓解，建议关注子行业中，锂行业在供需矛盾下受益于锂价飙升，相关上市公司业绩弹性很大，中国锂电池材料公司在全球新能源汽车供应链中至关重要且不可替代，可以享受国内外新能源汽车市场的高增长伴随着对市场的深度解读，市场越挖越深传统车企是价值谷多年来，市场几乎忽略了传统燃油车企积极转型新能源车长期来看，存在价值重估的机会

中原证券表示，伴随着汽车产业链的逐步复苏，消费者前期消费需求也将有所延迟，叠加600亿汽车购置税补贴政策，中长期利好整个汽车板块新能源汽车繁荣持续，汽车行业电动化，智能化发展方兴未艾，重点关注电动汽车龙头企业零部件短期政策下，估值有望修复，零部件公司基本面将得到改善建议关注具有电动，智能赛道的优质零部件公司

此外，平安证券提到，6月新能源汽车继续强势复苏多家车企发布2022年6月产销情况蔚来6月交付12，961辆，创下月度新高，同比增长60%，环比增长85%，小鹏6月交付15，295辆，同比增长133%，环比增长51%，理想情况下，6月份交付13，024辆，同比增长69%，环比增长13%6月份，比亚迪销售新能源汽车13.4万辆，创下单月销售新纪录，同比增长224%，环比增长17%，其中纯电动汽车销量增幅较大，环比增长30%另外广汽24109辆，哪吒13157辆，零跑11259辆，爱多7021辆，极氪4302辆总体来看，6月新能源汽车销量继续增长，需求端表现出较强的韧性

长江证券指出，在猪周期的投资框架中，我们一再强调投资的不可能三位一体，即在生猪养殖股的投资中，市场投资者总是希望找到确切的时间点最佳买入时机是:，，但在行业深度学习的背景下，上述三要素成为了猪周期投资不可能的三位一体我们认为猪周期投资是逆产业周期的投资思路从这个角度来看，布局种畜的最佳时机其实是:同时进行我们认为，在当前时点，生猪养殖板块仍处于能繁母猪数量第二高的次佳配置时间，部分生猪养殖股的平均头市值仍处于历史低位，因此生猪养殖板块仍有较大的配置价值

国证券认为，伴随着行业盈利预期的改善，当前生猪养殖板块的投资重点已经从去工业化转向后续猪价的演绎建议从企业经营风险，屠宰量增长弹性，屠宰现金量，经营管理水平，估值等多个维度选择标的推荐:牧原股份:成本领先，增长确定性强，文股份:资金储备充足，近期成本控制有效

前海证券提到，自育猪盈利扭亏为盈，外购仔猪盈利持续增长生猪阶段性供应紧张，叠加养殖户惜售，猪价有望继续上涨2021年7月能繁母猪开始去污，8—11月产能集中，对应10个月后2022年第三季度生猪供应呈下降趋势所以在基本面供应紧张的情况下，猪价易涨难跌目前叠加猪价上涨较快，养殖户压栏意愿增强，同时市场二次育肥减少了标准猪的供应，这些都在一定程度上提振了猪价生猪主力合约2209的较高价格也反映了市场的看涨情绪中央将加强生猪产能调控，做好生猪稳定生产和供应保障工作日前，在中共中央宣传部举行的新闻发布会上，国家发改委副秘书长表示，要加强生猪产能调控，防止价格大幅波动目前市场处于消费淡季，需求端制约猪价大幅上涨在接下来的第四季度，猪肉需求将继续复苏供给方面，前期二次育肥猪上市，仔猪产能释放下半年和第四季度，市场可能会出现供需两旺的局面我们建议关注动物疫病防控优秀，成本控制优势显著，现金流充裕的养殖企业

累积能量

国鑫证券提到，抽水蓄能，电化学蓄能等储能技术发展迅速，其他多条储能路线处于产业化示范阶段伴随着储能盈利环境的不断改善，储能项目进入高速发展阶段目前主流的储能技术主要有抽水储能，电化学储能和压缩空气储能此外，新型飞轮储能和重力储能也在商业化探索过程中重点关注各类新能源储能项目的商业化效果在辅助火电机组调峰情景下，抽水蓄能电站的整体经济效益仍处于领先地位

信达证券指出，继6月出台新能源发展规划政策后，工信部等六部门发布《工业能效提升行动计划》，补充发展分布式光伏，提出在工业园区建设微电网，加快分布式光伏系统的开发和运营储能方面，国家能源局发文指出，大中型电化学储能电站不得使用三元锂电池和钠硫电池，不宜分步使用动力电池市场上主流的电池是三元电池和磷酸铁锂电池该政策基本将磷酸铁锂电池定义为未来储能的主流电池我们认为新能源是双碳目标下的大势所趋，政策将继续推动新能源的发展储能是新电力系统中新的，必要的环节，未来新能源发电空间广阔

风力发电和光伏设备

中银国际证券提到，双碳共识加快了全球光伏装机速度，而短期内产业链价值仍以中国光伏厂商为主因此，此轮中长期光伏装机潮有望提振国内光伏组件厂商的扩产意愿同时，在电池技术快速迭代的趋势下，产能技术升级是价值挖掘的地方本文通过计算近三年光伏装机缺口，判断未来产能提升需求，观察光伏设备行业景气度，针对产业链降成本，n型技术升级等角度的预期差异，挖掘可行性较高的机会

中信证券表示，伴随着大兆瓦风电加速升级，大基地项目加快建设以及风电机组整体降价，陆上风电装机容量有望快速恢复，陆上风电设施开发商盈利能力有望显著恢复预计全年整体装机容量有望达到50gw以上，2022年海上风电因国家补贴政策退出或迎来阶段性调整压力但各省海风项目迎来集中招标期，尤其是近期海南，山东出台了海风中长期规划目标，为2023年后装机量恢复奠定了基础和信心同时，在国内风机制造商技术升级，性价比大幅提升的背景下，预计2022年风机出口市场将加速发展

国信证券指出，展望未来，头部集成元器件厂商有望借助海外市场提升三季度市场份额在第四季度，他们将开始看到利润的改善，量和利润上升的基本面趋势不变从数量上看，伴随着全球碳中和进程的加快，全球零部件出货量有望实现高增长，同时零部件环节的整合和头部集中趋势加强盈利方面，未来1—2年，伴随着硅料新产能落地缓解供应瓶颈，硅料价格有望打开下行通道，光伏组件厂商盈利空间将得到一定程度的扩大，同时，全球部分地区电价中心有望上移，为光伏发电和储能设备制造商提供更多利润空间看好欧美市场品牌和渠道竞争力较强的头部集成组件厂商，如晶科能源，金高科技，天合光能等推荐金盘科技，公司发布家用储能产品，获得德国，英国，澳大利亚市场准入资格建议关注在电池领域具有n型先发优势，有望享受技术红利的专业化电池厂商