陕西发布《上市后备企业股权投资基金工作指引》公开征集股权投资基金合作机构-全讯新

日前，陕西省地方金融监管局发布《陕西省上市后备企业股权投资基金领投，跟投，接转工作指引》，公开征求陕西省上市后备企业股权投资基金合作机构。

据介绍，为吸引省外私募股权和风险投资机构投资落户陕西，加强对省级上市后备企业引入股权投资的政策支持，陕西省拟推动设立一系列上市后备企业股权投资基金，首批拟于近期投入运营。

储备基金是指以省级上市储备企业股权为投资标的，以经认可的私募股权和创业投资机构为合作方，遵循政策原则，按照工作指引开展领投，跟投，转投工作的私募基金备用金按照市场化，法治化原则自主设立，并接受陕西省地方金融监督管理局的指导，管理和服务

储备企业和合作机构实行名单制管理储备企业由陕西省地方金融监督管理局根据《陕西省上市储备企业管理服务办法》的有关规定选择并发布合作机构由陕西资本市场服务中心和储备基金管理人根据《工作指引》的有关规定共同选定并发布储备基金以领投，跟投，转投的方式对储备企业和合作机构进行股权投资

牵头投资是指由储备基金管理人牵头进行尽职调查，确定合理估值，进行业务谈判，完成投资决策，与合作机构共同投资。

跟进投资是指储备基金管理人在合作机构主导投资的前提下，通过共享其尽职调查报告，确认其估值价格，约定其业务谈判内容，约定其投资协议核心条款等方式，同步完成投资。

转让是指合作机构因其管理基金到期等自身原因需要转让被投资储备企业股权的，储备基金管理人可以通过管理的储备基金进行转让。

储备基金投资储备企业时，不存在严重影响公司持续经营能力或股东权益，与市值挂钩，可能导致公司控制权变更的对赌协议。

根据工作指引，合作机构应具备以下条件:

在中国资产管理协会注册的私募股权和创业投资基金管理人，具有良好的商业信誉和职业道德，无违法违规记录，在中国资产管理协会备案的股权和创业投资基金管理规模不低于30亿元人民币，成立时间不少于3年，在中国资产管理协会注册的从业人员不少于20人，投资项目总数不少于30个，其中通过境内外上市退出项目不少于5个，符合下列条件之一的机构，可免于前述要求，即:1中国证监会公布的白名单证券公司私募股权投资机构，2.由其控股股东控制的政策性银行，大型国有商业银行，全国性股份制商业银行和私募股权投资机构，3.在中国资产管理协会登记备案的中央国有企业实际控制的私募股权投资机构，4.同时，入围不少于3家具有较大行业影响力的公司公布的年度名单的私募股权投资机构

另外，合作组织可以自己申请，也可以由第三方推荐自行申请或第三方推荐的，应提供证明符合条件的材料，并配合陕西资本市场服务中心进行尽职调查符合第五条第五款要求的豁免机构原则上无需提交证明材料，免于尽职调查

合作组织实行动态管理，名单每年公布一次，不定期更换合作经陕西省资本市场服务中心和储备基金管理人审核公示后，将上市公告

合作机构出现下列情形之一的，由陕西省资本市场服务中心与备付金管理人协商后予以退市并公告:

违反国家法律，行政法规和金融监管部门的有关规定受到处罚，有严重失信行为，商业信誉受损的，违反职业道德，未履行勤勉和忠实义务，损害投资者利益，造成不良社会影响的，基金管理人资格被取消或撤销，不再或不能开展基金权益和创业投资业务，主动申请退出合作机构白名单的，其他。

储备基金管理人在发挥领投职能时，应积极挖掘上市储备企业的投资价值，与合作机构分享投资机会，支持企业实现股权融资目标，扩大省外基金在陕西的投资规模。

储备基金管理人领投企业股权，根据储备企业确定的投资额度，原则上不超过被投资企业单笔融资计划金额的70%，其余额投资机会优先推荐给合作机构。

储备基金管理人在发挥跟进投资职能时，应协助上市储备企业进行投资谈判，帮助其完成联合融资计划，支持合作机构分散投资风险，实现投资价值。

储备基金管理人跟随企业股权，储备企业或合作机构确定的投资金额原则上不得超过合作机构当前投资金额被投资企业为省级上市后备企业的，原则上不超过其当期融资计划金额的50%，其他企业原则上不超过其当期融资计划的30%

具体比例或金额由储备企业或合作机构与储备基金管理人协商确定。

后备基金管理人要协助合作机构拓展业务，提高其投资项目的流动性，实现投资的良性循环，进一步优化我省私募股权和创业投资产业生态。

储备基金管理人转让企业股权，原则上应为合作机构拟转让的储备企业股权，单笔金额不超过5000万元。

在储备基金管理和服务方面，陕西资本市场服务中心定期收集储备企业股权融资意向，定期和不定期向储备基金管理人进行专题推荐配合储备基金管理人开展储备企业调研考察，上市培育等活动协调储备基金管理人投资企业上市障碍，推动服务相关企业加快上市

陕西资本市场服务中心，勤创源路演中心组织后备基金管理人与合作机构建立硬科技投资联盟，依托创投咖啡站，为合作机构投资陕西提供一站式公益顾问服务。