ipo期间汇成真空被合作方提起仲裁，业绩不达标多次触发对赌条款-全讯新

最近几天，广东惠诚真空科技股份有限公司披露了公司创业板ipo申请首轮问询函的回复公司拟募集资金2.35亿元，分别用于r&d生产基地项目，真空镀膜r&d中心项目及补充流动资金

四兄弟持股70%，业绩不达标多次触发对赌条款。

招股书显示，惠诚真空是由惠诚有限整体设立的股份有限公司2006年8月，汇成有限公司成立，股东为和李，分别持有70%和30%的股权这两位股东分别代表罗志明，李志荣和李志芳持有汇成有限公司的股权2007年9月，，，李芝芳，李，谢友发口头约定李将其股份转让给谢友发直到2012年8月，通过股权转让，谢友发，李秋侠解除了与罗志明，李志荣，李志芳的股权持有关系

截至目前，惠诚真空无控股股东，公司实际控制人为李志荣，罗志明，李志芳，李秋侠李志荣和罗志明分别直接持有公司30.52%和20.46%的股份，李志芳和李秋侠分别直接和间接持有公司13.63%和7.51%的股份这四兄妹于2020年7月8日签订一致行动协议，他们四人直接和间接持有惠诚真空72.12%的股份

值得一提的是，汇成真空及实际控制人在申报前与部分股东签订了对赌协议，内容包括业绩承诺及补偿，股份回购，股东特别权利条款等安排。

其中，2017年公司引进了创智，朱，西藏嘉德嘉等5家投资人各方一致同意惠诚真空2017年，2018年净利润分别不低于3750万元，4100万元，2018年，该公司还引入了四家投资者，包括南山大桥和陈鹏元拓各方约定2018年至2020年净利润分别不低于5000万元，6500万元，8000万元

日前，与参赌人员执行赌博协议将真空中募集的121.44万股股份转让给夏侯造尧，朱，西藏嘉德嘉等7名股东罗志明将其持有的81.4万股股份分别转让给深圳宁梦睿和南山大桥，李志芳将其持有的51.55万股股份转让给南山大桥

对此，深交所要求惠诚真空说明对赌协议中公司经营业绩目标如何确定，各期未达标是否说明业绩承诺指标设置不够合理惠诚真空解释称，业绩低于标准主要受偶发或不可抗力因素影响，如部分客户订单延迟或设备验收延迟，宏观经济，新冠肺炎疫情等

业绩取决于消费电子行业，50%的收入来自水果链制造商

资料显示，惠诚真空是一家专注于真空镀膜设备研发，生产，销售和技术服务的真空应用7003全讯入口的解决方案供应商其主要产品或服务是真空镀膜设备和配套工艺服务

其实惠诚真空成立的时候，镀膜设备主要用于玩具，五金，陶瓷等行业到2011年，扩展到汽车，智能手机等2017年，公司产品逐渐延伸到消费电子领域报告期内，公司应用于消费电子行业的产品销售收入占同期主营业务收入的比重分别为33.52%，43.19%，65.21%和66.93%，呈上升趋势

也正是因为延伸到消费电子领域，惠诚真空的业绩在近几年逐渐提升2019—2021年和2022年上半年，公司营业收入分别为2.95亿元，3.92亿元，5.34亿元和3.07亿元，归属于母公司的净利润分别为2232.02万元，5503.45万元，7144.83万元和3099.23万元

可是，如果未来消费电子行业的景气度下降，真空镀膜设备的需求增长率和渗透率也将下降，这可能导致消费电子市场的收入出现较大波动此外，公司应用领域主要集中在消费电子行业，容易导致公司缺乏其他行业的技术积累和生产经验

需要指出的是，惠诚真空仍然存在客户集中度高的风险报告期内，公司前五大客户的已实现收入合计分别占当期营业收入的46.46%，49.95%，65.56%和73.83%，占比较高这主要得益于惠诚真空下游消费电子产业的高度集中，以及公司实施大客户战略主要客户包括富士康，比亚迪，苹果，溥杰等国内外企业

具体来说，汇成真空客户中的溥杰，富士康，苹果，米亚精密金属科技有限公司，都是苹果智能手机和平板电脑产业链体系的重要制造商报告期内，公司对上述苹果产业链厂商的销售总额分别占主营业务收入的12.48%，25.41%，53.77%和53.61%公司来自苹果产业链厂商的订单收入占比较高

另外，真空的库存压力也不小报告期内，公司存货账面价值分别为1.63亿元，1.78亿元，3.68亿元和2.7亿元，分别占流动资产的46.74%，40.35%，49.4%和46.01%

ipo期间，合伙人发起仲裁，达成和解，支付2100万赔偿。

值得一提的是，惠诚真空曾与业内某国际知名公司成立合资公司，但在ipo前夕，该公司被合作方仲裁。

2019年，惠诚真空与国际知名光学镀膜机设备制造商日本光驰株式会社的全资子公司上海光驰合资成立惠驰真空根据协议，上海广驰负责提供技术，制造和人员培训支持，惠诚真空负责国内客户开发，服务和产品生产，并以惠驰真空的名义进行销售同时，惠驰真空成立后，上海光驰注入了16项专利

由于惠驰真空成本增加，业务发展尚处于起步阶段，2020年受疫情影响严重，业务发展未能达到预期2019年和2020年分别亏损约272.73万元和709.03万元

今年3月，上海广驰认为惠诚真空违反了合资合同，向中国国际贸易仲裁委员会提出仲裁申请理由包括汇成真空未按约定导入相关业务，上海广驰还提出支付8000万元违约金等仲裁请求4月，上述仲裁申请被受理

日前，汇成真空，李志荣，罗志明和上海广驰就上述仲裁案达成和解和解协议约定汇成真空向上海广驰支付和解补偿款2100万元，公司承诺并保证汇成真空及其关联方在2019年2月21日上海广驰与上海广驰的股东广驰公司签订的合资合同时，不从事与苹果客户相同的业务或产品，不在上述客户范围内与上海广驰及上海广驰的股东广驰公司进行竞争

否则，汇成真空应向上海光驰支付违约金6000万元，并向上海光驰支付本案发生的律师费42万元，以及本案发生的仲裁费，财产保全申请费同时，惠诚真空的三项专利也已被上海广驰申请无效