券商付费投顾业务风生水起收费模式各有不同或成“股票投顾”基本探索-全讯新

在财富管理的大背景下，付费投资已经成为很多券商的服务方式，也是券商业务的重要创收方式。

不仅是头部券商，行业内探索付费投资模式的券商也在这种模式中尝到了甜头。实现客户盈利与券商增收的一致性，不再是一句空话。在一些业内人士看来，这也是股票投资业务的基本探索。

经过最近两年的快速增长，投资和护理已突破7万大关，并呈上升趋势，占整个行业的20%。在财富管理的大背景下，头部券商“全员投入、关爱”的布局思路更是如此。

解决券商有偿投资业务有不同的收费模式。

中信有价证券的付费品牌为“信托投顾”，个人投资者年费30万元/年起。机构客户的产品或交易终端可免费享受付费投研服务，投研服务佣金2000元左右，可根据规模适当调整。以往签约的付费客户年化收益为28.90%。

cicc的付费品牌是“股票50-久富名家”。目前采用免费签约后端盈利收费的模式，让炒股盈利获得0.3%的超额收益，最低炒股佣金可调整至1.5万元。管理人年化收益24.8%。

王同为财富经理，拥有23年投研经验，首席投资顾问。获得2018-2019年度深圳市产业发展创新人才奖。九付通八年总回报率577%，三年累计回报率146%，最大区间回撤14.8%，夏普比率1.83，月胜率72.2%，换手率12倍。

张日清律师拥有10年新能源研究经验，获得20多项专利，是cicc财富的高级投资顾问。对新能源、新材料有深刻的理解，能判断行业未来的技术趋势，善于把握新兴产业的拐点。

平安的付费投资套餐不仅包括股票比例、公私募基金、固定收益、债券等。，还要保险搭配。根据组合策略的选择，收费方式也有所不同。权益占85%-95%的组合策略，投资服务费按1%/年计提，而占70%-80%的固定收益按0.6%/年计提。

其服务套餐，仅以有偿股票为签约模式，投资期年化收益42.27%，换手率179.27%，最大回撤-13.01%，月中签率71.43%。

中信建投付费投顾业务涵盖“财富财富”、“投顾”(股票)、基金投顾三种模式。单纯提供股票服务的投顾宝签约资产门槛为10万元，主要按照交易佣金6000元收取，交易收取；提供基金、股票组合综合服务的财付宝，签约资产门槛为20万元，采用按年收费模式。服务费率根据签约资产从0.6%到1.8%不等，初始20万为3600元/年。基金投资服务费在0.2%-1.5%之间。

天风证券付费股票投资月费率999/月，总部直属投资提供产品组合服务，主要依靠个人投资者的投资经验，签约后5个工作日内可全额退款。

另一位明星林，是中国第一位被券商投资的同花顺首席，新浪理财师是中国第一位最受欢迎的主播。两位投资人的付费套餐由天风在全国各地的分公司推广。

目前国内的付费投资产品正处于市场进化和重生的阶段，行业也在摸索中。相对于乱象迭出的咨询公司，券商付费投资业务的展模式是把合规放在第一位，依托券商强大的投研实力也是券商服务券商客户的一大方向。

与专注于代销基金、基金投资等产品的销售导向不同，股票支付投资符合券商客户天然的交易需求，进一步服务客户，给客户更好的陪伴，致力于让客户有更好的交易体验。

“投资和关怀服务可以让客户在市场不好的时候活下来，少亏损。市场好的时候，盈利效率会更高，回血会更快。”天风证券(tf securities)投资与关怀主管彭宇表示，支付更像是在资本市场上为自己买一份保险。投资和打理会提示好的风险，但不能保证一定的收益。

所有券商都在打造明星投资。

最新数据显示，被业内称为“新金领”的投资客户，大多在一线城市年薪在30万以上，往往背负着各种指标和考核压力。中型券商中，明星投资客户只需有偿入股签约业务，月中就能收入10万元，招商证券则要求高级财富顾问收入不低于240万元。但是券商的投资收益也是和市场密切相关的，并不是不断上涨的。风险大多是“人来人往”的时候，但在“无人问津”中解决问题才是行业“孜孜不倦”的追求，更有意义。

招商证券的明星财富顾问杨亮拥有华科和中南财经大学双学位。从事证券业务12年，经历多轮，服务客户700余家，资产26亿元。通过多重资产配置和反向投资策略，帮助客户获得多年正收益是他的秘诀。

梁认为，“人来人往”和“无人问津”说明了市场的周期性特征，但巴菲特“别人贪我怕；别人恐惧，我贪婪”是应对循环的方式，循环和人的情绪有相互促进的作用。投顾服务是在尊重客户情绪和预期的基础上，给出适合客户的理性全面的资产配置建议。

深入了解客户的资产状况和风险偏好，帮助客户进行多元化的资产配置，打造平滑的净值曲线，让客户的情绪更加稳定，帮助客户做出长期理性的投资决策。

“无人问津”时，通过配置灵活对冲、债券、反向投资、cta等策略产品。，并结合不同的金融工具，帮助客户在逆市周期中实现资产的稳健增值，这将更加考验他们的投资技巧。

投资于人成为财富管理的重要“抓手”。

投资作为客户与财富管理机构之间的桥梁，在触达客户、实现买方服务方面发挥着不可替代的作用。作为证券行业从业人数增幅最大的，投顾已破7万大关，并呈上升趋势，占全行业的20%。在财富管理的大背景下，头部券商“全员投入、关爱”的布局思路更是雪上加霜。

人员分布的马太效应也更强。前十大券商的投资人数量已经达到总投资人数量的46%，也就是说全行业近一半的投资人都在前十大券商。其中，中信证券的投资者数量最多，占5214家，广发证券的投资者比例最高，达到36%。

疫情以来，投顾行业的生态模式也发生了明显的变化。直播、微信官方账号、微博、短视频等全媒体展示渠道成为券商数字化转型下新的投顾业态。

目前，通过新媒体渠道提升影响力，在网络名人中创造更多的投资与关怀，形成投资与关怀引流，引入大v基金的投资与关怀组合，是各券商的积极尝试。

佣金价格战削弱了券商传统渠道业务的收入贡献。作为券商业务转型的有益探索，以金融产品销售为主要发力点的财富管理转型成为探索的主流方向。在代销的带动下，券商财富管理转型初见成效。

一方面，券商总部对投资组的期望是拓宽券商的收入渠道；另一方面是通过投资更好地激活现有客户，引导交易型客户逐步向金融产品转型。

目前行业内付费业务的探索模式很多，但“股票推荐”等付费投资服务主要依靠个人的行业积累，财富管理涉及范围广、内容多。投资投资不仅需要提供股票、固定收益、基金的投资建议，还可以提供资产配置的建议，可以给出全面的配置方案，甚至精通房产投资...这不仅需要投顾和投资的个人能力，还需要券商总部的高素质和自上而下。

在行业内打造多层次的投资和关怀体系

如何更好地平衡以客户为中心的公司产品鉴定与买方投资理念之间的矛盾，打造一支持续为客户创造价值的买方投资团队，是每个券商的重要课题。中商财富顾问团队负责人辛欣表示，一方面，引进优秀人才，扩大团队规模，打造专业的财富顾问团队。另一方面，加强培训赋能，公司构建了财富顾问分级赋能培训体系，对核心能力进行专项分层培训。同时优化了财富顾问的考核导向，以“产品收益率”和“客户群体管理”为考核导向，建立了以客户利益为中心，引导客户长期理性投资的考核机制。

为打造专业的买方投顾体系，进一步整合资源优势，cicc于2021年7月将国内财富管理业务转让给cicc财富。cicc财富提供了7003全讯入口的解决方案，是一个300多人，有着10年以上积累的ips团队，构建了强大的买方投研体系。中台富可以整合优质资产的研究筛选能力、大类资产的配置以及买方思维和服务体系。

广发证券每年定期开展“明星投顾”项目，进行系统的投顾封闭式培训，不断加强投顾培训体系建设。建立健全投资服务流程，探索建设标准化、专业化、有温度的投资服务。构建数字化投顾管理功能，通过金融科技赋能和投顾培训，让投顾展示流程和人员管理更加精细化、专业化、系统化。组建专职的信息制作团队，依托研究所的投研力量，丰富投资顾问的展示形式，提升投资顾问与客户的互动体验，努力打造一支具备“了解客户、掌握产品、掌握配置、严守风控、应用技术”等五大核心能力的投资顾问团队。