科凡家居ipo：2021年净利增85%远超同行大客户出现多家新成立公司-全讯新

自从明星经纪人王彪加盟以来，关于柯凡家居上市的传闻就一直很多。近日，这一消息终于得到了证实。

5月底，柯凡家居正式向深交所提交招股说明书。公司拟发行不超过6667万股，募集资金4亿元，其中预计2.6亿元用于智能制造基地扩产项目，6000万元用于信息化升级项目，5000万元用于营销网络项目，3000万元用于rd中心升级项目。

资料显示，柯凡老家是广东佛山的。是一家集家居rd、设计、智造、服务于一体的全屋定制家居企业。2019年至2021年，柯凡家居分别实现营业收入4.16亿元、4.55亿元、6.26亿元，对应净利润3900万元、4800万元、8900万元。也就是说，柯凡家居2021年的营业收入和净利润分别增长了37.58%和85.43%。

值得注意的是，受疫情影响和房企违约，大部分定制家居企业净利润大幅下滑。柯凡家居招股书披露的定制家居领域的9家主要竞争对手中，有6家2021年净利润出现下滑，其中鼎固集创和皮阿诺下滑幅度接近500%。即使是增长率最高的欧洲家居，同比增长率也只有29.2%，低于柯凡家居。

在这样的背景下，为什么市场份额和品牌知名度有待提高的柯凡家居在2021年的净利润增速会偏离同行可比公司？中国网财经记者试图采访柯凡家居，但没有得到明确答复。公司回复采访函时仅表示:“相关问题请查阅公司招股说明书和公开资料”。

业绩持续增长的柯凡家居，近三年进行了四次集中分红，累计金额6500万元。截至2021年末，公司账户内货币资金总额为2.5亿元，一年内到期的非流动负债为1053.9万元，无短期借款。

98%的营业收入来自经销商。

和大多数家居企业一样，柯凡家居对经销商渠道的依赖程度很高。数据显示，2019-2021年柯凡家居分销模式收入分别为4.08亿元、4.48亿元、6.16亿元，分别占主营业务收入的98.94%、99.08%、98.88%。

三年之内，柯凡家居的经销商数量从546家增加到943家，但这些经销商很多都是个体工商户，规模普遍较小。2019-2021年末，柯凡家居单一经销商平均销售额分别为68.79万元、62.31万元和70.74万元，金额较小，波动明显。有分析指出，柯凡家居采取的经销商模式，可以借助区域资源快速拓展市场，但同时也存在管理风险。经销商违法违规，客户投诉，会影响公司品牌形象，甚至产生经济赔偿；此外，过于分散的经销商体系也考验着公司业绩的成长性、稳定性和真实性。

今年3月，柯凡家居确实发生了经销商“雷雨”的情况。据客户投诉，浙江宁波鄞州高新区港龙国际家居购物广场7楼柯凡家居定制店在收到客户货款后，长期拖欠订单，未能将货物交付给客户。商家负责人声称资金链断裂，无法继续履行之前的合同，涉案金额超过250万元。柯凡家居当时就此事件回应称，公司已在第一时间成立专门小组进行事件调查和消费者沟通，并将通过法律途径追究涉事经销商的法律责任，维护消费者和品牌的合法权益；将进一步加强对经销商的监督管理，并及时向社会公布此次事件的处理进展。

中国网财经记者还注意到，在柯凡家居的主要经销商和客户中，不乏新成立的新公司。招股书显示，柯凡家居第三大经销商佛山市顺德区柯凡新奢华定制家具店成立于2021年12月29日；公司2019年至2021年第二大客户海瑞家居成立于2019年1月，贡献收入分别为571.75万元、638.51万元、710.97万元；出现在2019年前五大客户名单上的湖北黄鞠空间建材有限公司和晋江陈墨建材有限公司分别成立于2018年7月和9月。为什么这些公司成立不久就成为柯凡家居的大客户？市场上有人认为公司有突然增加收入的嫌疑。对此，柯凡家居没有回应这一询问。

50%的员工没有缴纳社保公积金。

招股书显示，柯凡家居还漏缴了大量员工的社保和公积金。招股书数据显示，截至2019-2021年末，柯凡家居应缴纳社保人数分别为1165人、1240人和1369人，已缴纳社保人数分别为594904人和1321人，社保缴费比例分别为50.99%、72.90%和96.49%。

在住房公积金类别中，为柯凡家庭缴存住房公积金的人数分别为14人、377人和1305人，住房公积金缴存比例分别为1.20%、30.40%和95.33%。这说明2019年公司有一半员工没有缴纳社保，缴纳公积金的人数更少。

柯凡家居在招股书中坦承，虽然公司及子公司所在地相关主管部门已出具合规证明，证明其在报告期内未因违反劳动保障、社会保险、公积金等法律法规受到处罚，但公司未来仍存在被要求缴纳社会保险和住房公积金的风险；未来如被相关主管部门要求补缴，补缴金额计算为624.31万元、238.56万元、346.45万元，分别占公司利润总额的13.54%、4.41%、3.32%。

根据《劳动法》第七十二条规定，“用人单位和劳动者必须依法参加社会保险，缴纳社会保险费。”《社会保险法》第六十条也规定，用人单位应当按时足额申报缴纳社会保险费，除因不可抗力等法定事由外，不得缓缴或者减缴。一位律师告诉中国网财经记者，用人单位为劳动者缴纳社会保险是法定义务。如果他们无故不付款，他们可能会被收取滞纳金或面临罚款。

截至2021年底，柯凡家居已为大部分应付员工缴纳社保和公积金。少数员工因主动放弃购买，或员工新入职或已离职，未缴纳社保和公积金。